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2025-08-15

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  近期,招商基金管理有限公司一系列人事变动引发市场关注。管理资产规模超9000亿的招商基金,知名基金经理翟相栋因个人原因于8月9日离任招商优势企业混合基金经理,且无转任公司其他岗位,这一消息使得招商基金年内已累计有4名基金经理离任。在高层变动方面,董事长王小青辞任招商银行副行长,总经理与多位高管也在今年完成更替。在行业竞争激烈、投资者愈发关注基金业绩稳定性的当下,招商基金的这些人事变动对其未来发展有着深远影响。

  翟相栋在招商基金任职期间成绩卓著。2022年4月,他开始管理招商优势企业混合基金,彼时该基金规模不足0.4亿元,是一只迷你基金。但在他的管理下,不到三年时间,到2024年底该产品规模已突破百亿。截至其卸任时,招商优势企业A规模81.31亿元,三年多的任职回报达124.59%,年化回报近27.96%,在同类2890只基金中排名第五。不过,今年二季度该基金净值表现不佳,A类份额净值增长率为 - 3.63%,C类份额净值增长率为 - 3.77% ,同期业绩基准增长率为1.67%。翟相栋离任早有迹象,7月22日,招商优势企业混合就已增聘陆文凯为共管基金经理。

  与多位知名基金经理离任形成对比的是,招商基金近一年新聘22位基金经理,在职总数达92人 。从公司层面看,招商基金成立于2002年12月,招商银行为控股股东,持股55%,招商证券持股45%。截至2025年8月12日,管理规模为9080.86亿元,较2024年末增幅2.72%。但在业绩表现上,目前在管331只产品中,有59只从成立到现在处于亏损状态,其中19只亏损幅度超过30%。天天基金网数据显示,2022 - 2024年,其旗下权益类产品合计亏损594.08亿元。

  人员的流动对招商基金来说,既带来挑战,也蕴藏机遇。从挑战角度看,基金经理作为基金运作核心人物,其投资风格和策略对基金业绩影响重大,尤其是主动权益类产品。多位知名基金经理离任可能导致部分投资者对基金业绩稳定性产生担忧,进而引发基金规模缩水。以招商优势企业混合基金为例,若投资者对新任基金经理陆文凯的投资能力和风格缺乏信心,可能会选择赎回基金。而且不同基金经理投资风格和策略存在差异,新老更替过程中可能导致投资策略连贯性受影响,进而影响基金业绩。比如新经理更偏向价值投资,而原经理是成长投资风格,投资组合的调整可能使基金短期业绩波动。

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